10:00 - Ногин Юрий Борисович
(Начальник Управления риск-менеджмента АО УК "Ингосстрах - Инвестиции")
Понятия и направления кредитного анализа. Проблема раскрытия информации 2022 г. Рейтинговые агентства VS Самостоятельный анализМетоды кредитного анализа: Z-счет Альмана, CreditRisk+, CreditMetrics, KMV и другиеПодходы к самостоятельному кредитному анализу: принципы, рейтинговые шкалы, этапы проведения кредитного анализа, анализ количественной информации корпоративных заемщиков, банков, субъектов РФ, логика стресс-теста, анализ качественной информацииTips and hints: как работать с кредитными рейтингами агентств в тек. ситуации? Как учесть кредитный риск ценных бумаг, которые заблокированы в Clearstream/Euroclear? Как увязать МСФО и РСБУ отчетность при анализе эмитентовОсновные понятия и принципы анализа рыночных рисков: систематическая и несистематическая компонента, способы управленияМетоды оценки рыночных рисков: стандартное отклонение, корреляция, EWMA, альфа и бета-коэффициентыValue-At-Risk (параметрический, исторический, Монте-Карло), Expected Shortfall, стресс-тест процентного риска, back testing VARTips and hints: проблема выбора параметров VAR, proxy VARПонятия и принципы анализа рисков ликвидности и концентрацииРиск ликвидности (при наличии/отсутствии в портфеле): для акций, включая АДР/ГДР, облигаций, включая еврооблигации, банковские депозиты и средства на расчетных счетах, инвестиционные паи ПИФ и ETFРиски концентрации: показатель HHI VS системы лимитовОпределение, состав совокупного финансового риска и "подушки безопасности"Управление рисками через риск-бюджет: возможности и способы | |